La suspensión por 60 días del cobro de cuotas del programa “Buenos Aires CREA” no ocurre en el vacío. La decisión del Instituto de la Vivienda de la Provincia de Buenos Aires se inscribe en un contexto de deterioro acelerado en la capacidad de pago de los hogares, según los últimos datos del Banco Central de la República Argentina.

El sistema financiero cerró 2025 con una morosidad del 5,5% sobre el total de préstamos al sector privado, el nivel más alto desde 2010. Pero el dato agregado esconde una dinámica más preocupante: en los créditos a familias, la irregularidad escaló hasta 9,3%, con picos del 12% en préstamos personales y 9,3% en tarjetas.

En ese escenario, cualquier esquema de financiamiento que dependa del ingreso disponible de los hogares queda bajo tensión. Buenos Aires CREA, orientado a refacción y ampliación de viviendas, se nutre justamente de esa franja social que hoy enfrenta mayores restricciones presupuestarias.

El fenómeno tiene explicación macroeconómica. La desaceleración inflacionaria redujo la “licuación” de pasivos, mientras que los salarios reales no crecieron al mismo ritmo que las tasas de interés reales. La relación cuota/ingreso terminó siendo más exigente que la proyectada al momento de tomar el crédito.

Aunque los hipotecarios tradicionales muestran una mora menor (1,2%), las líneas ajustadas por UVA evidenciaron un deterioro más marcado, con niveles de irregularidad del 7,5%. Esto confirma que incluso los préstamos con garantía real no están exentos de estrés financiero.

En ese contexto, la Provincia resolvió suspender el cobro de cuotas y las intimaciones por 60 días tras la disolución del PROFIDE dispuesta por la Ley 15.557 de Presupuesto 2026. Formalmente, la medida responde a la transición administrativa; materialmente, introduce un alivio transitorio en un mercado donde la mora familiar ya es récord.

El diferimiento no implica condonación. Las cuotas se prorrogan, pero la obligación subsiste. Sin embargo, el efecto inmediato es mejorar el flujo de caja de los hogares beneficiarios en un momento donde el crédito bancario se encareció y las entidades endurecieron criterios de otorgamiento.

A diferencia del segmento corporativo —donde la mora cerró en 2,5%— el deterioro se concentra en consumo y financiamiento minorista. Esto convierte a programas públicos como CREA en instrumentos contracíclicos: sostienen actividad en la construcción domiciliaria cuando el crédito privado se retrae.

El desafío para el gobierno bonaerense será doble. Por un lado, completar la absorción administrativa del programa sin desorden en la cartera. Por otro, evitar que la pausa de 60 días se transforme en un aumento estructural de la mora dentro del propio esquema provincial.

En una economía donde el crédito al sector privado ya representa el 43,9% del activo bancario y la mora familiar marca máximos históricos, la suspensión de cuotas de Buenos Aires CREA aparece como una medida técnica con fuerte lectura social: contener el impacto de una crisis de ingresos que ya se refleja en los balances del sistema financiero.

FUENTE: La Tecla